如果為城（農）商行的客戶做一個畫像，他可能是鉗工出身的工廠老陳，是返鄉創業的養殖小李，也可能是直播帶貨的達人小張。城（農）商行服務著我們身邊熟悉的小生意，它直接面對著一批最有煙火氣、最有親近感的客戶，為中國經濟的毛細血管提供著最有溫度的服務。

截至2021年，全國城（農）商行總資產已經達到96萬億元，占銀行總資產的29%，三農貸款和小微企業貸款分別占到銀行業的39%和46%。城（農）商行已經成為支持地方經濟建設、促進鄉村振興、推動普惠金融發展的主力軍。

在中國經濟邁向高質量發展的當下，新變化、新機遇正在發生，一方面個人與企業的金融服務需求更加多樣，共同富裕催生財富管理的長期需求，財富管理價值鏈亟待優化；另一方面，利率市場化改革持續推進，金融科技發展日新月異，傳統銀行業務體系正在經歷一場全鏈路變革。創新往哪里走，合作往哪里去？成為行業發展的新考題。

為了回答這一問題，2022年嘉實基金結合行業發展實際，通過數月的調研分析，推出了《2022城（農）商行發展白皮書》。白皮書系統梳理了中國城農商的發展歷程，對監管政策、業務轉型進行了整理，并結合海內外發展經驗，探討了城（農）商行未來發展的可能，以及與公募基金強化合作的方向。

今天，《2022城（農）商行發展白皮書》正式發布，白皮書共分為十章，共9萬字，主要涵蓋過往歷程、監管方向、業務發展、銀基合作四個部分。

在過往歷程部分，城（農）商行的發展歷程可大致分為信用社改制期、異地擴張期、同業擴張期與監管趨穩、趨嚴四個階段。城（農）商行在上世紀九十年代末、本世紀初，陸續由信用社改制為城商行、農商行，通過明確統一的主管部門、確立清晰、規范的內控制度和股權結構。2020年以來，監管更加強調穩健發展，注重提升區域性銀行的抗風險能力。

在業務發展上，當前區域性銀行面臨利率市場化、制度改革加速、鄉村振興等宏觀環境與機遇挑戰。面對新環境，區域性銀行的業務經營迎來新的調整。存款業務方面，監管著力規范結構性存款、靠檔計息存款、互聯網存款等產品，引導存款業務合規發展。2021年以來，為進一步暢通貨幣政策傳導渠道，存款利率市場化改革再次提速，緩釋城（農）商行存款成本上行壓力。貸款業務方面，房地產貸款原為銀行核心業務之一，但在集中度調控影響下增速不斷下滑，存量地產風險也在不斷暴露。普惠金融、涉農存款成為區域性銀行發力重點。

金融市場業務方面，過去城（農）商行曾通過大量配置非標資產，驅動資產快速增長，然而，非標投資存在較大風險隱患，監管對其逐步規范。非標業務規模壓降頗有成效，直接融資成為投資的主要組成部分。資管新規后銀行理財業務凈值化轉型順利推進，城（農）商行理財產品向凈值化轉型成為重要發展方向。

在銀基合作上，近年來城（農）商行與公募基金的雙向合作現象越來越普遍，兩者合作具有多重優點。在投資側，銀行在固收投資領域享有傳統優勢，但權益投資仍是短板，通過與公募基金在投顧服務和資金委外合作，強化權益投資布局。產品側，銀行加大公募基金代銷可豐富多元產品貨架，公募基金在和銀行的代銷合作中，有望借助銀行的渠道優勢，觸及更廣泛的客群，強化自身產品的品牌效應?？蛻魝?，銀行與基金合作有利于共筑財富管理生態，以客戶為中心實現價值陪伴。

此外，金融科技的發展也在助推城（農）商行與公募基金的合作，一方面金融科技有助于豐富客群畫像，“千人千面”實現財富管理精準營銷。另一方面金融科技助力銀行與公募基金共建財富管理生態，打造一站式陪伴服務，為財富管理注入“溫度”。

獲取《2022城（農）商行發展白皮書》完整版，請聯系您的機構客戶經理，感謝您的閱讀。

*基金投資需謹慎。投資人應當閱讀《基金合同》《招募說明書》《產品資料概要》等法律文件，了解基金的風險收益特征，特別是特有風險，并根據自身投資目的、投資經驗、資產狀況等判斷是否和自身風險承受能力相適應?；鸸芾砣顺兄Z以誠實信用、謹慎盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利或本金不受損失。過往業績不預示其未來業績，其他基金業績不構成本基金業績的保證。